هل تبحث عن عائد مالي أعلى وهل أنت مستعد لتحمل المزيد من المخاطر من أجل ذلك؟ فقد يكون الاستثمار باستخدام عقود الخيارات مثير للاهتمام! يمكنك الاستثمار باستخدام الخيارات (options) مع بضع مئات من دولار يمكنك ربح الكثير من المال. لكن كيف تتم عملية الاستثمار باستخدام الخيارات بالتحديد؟ هنا يمكنك القراءة عن كل ما تحتاج لمعرفته حول الاستثمار باستخدام عقود الخيارات!
إنَّ الخيار (options) يمنحك الحق بشراء أو بيع تأثير مالي مقابل سعر محدد. على سبيل المثال يمكن أن يكون هذا التأثير المالي سهم أو سند. إنك تدفع علاوة للجهة الأخرى مقابل هذا الحق. من خلال تبادل عقود الخيارات، يتم بالتالي ضمان أنه يمكنك تنفيذ عقد الخيار فعلاً. يتكون الخيار من الخصائص التالية:
القيمة الأساسية هي المنتج المالي الذي يرتبط به عقد الخيار. على سبيل المثال يمكن أن يكون هذا سهم Heineken. توجد أيضاً عقود خيارات في مؤشرات مثل مؤشر Dow Jones أو في عملات مثل الدولار.
عندما تستثمر باستخدام عقود الخيارات، يكون لديك خيار ما بين خيارات الاتصال خيارات الوضع. من المهم أن تفهم الفرق ما بين هذه الأنواع من عقود الخيارات:
مع خيارات الاتصال يمكنك بالتالي التكهن عند ارتفاع سعر السوق ومع خيارات الوضع يمكنكَ التكهن عند انخفاض سعر السوق.
إن عقد الخيار الواحد مرتبط دائماً بـ 100 سهم. يتم تداول عقد الخيار بـ 2 دولار فانك تدفع 200 دولار للعقد ككل.
سعر التنفيذ هو القيمة التي يمكنك من خلالها شراء أو بيع القيمة الأساسية. عندما يكون للخيار سعر تنفيذ بقيمة 20 دولار يمكنك بالتالي شراء (خيار الاتصال) أو بيع (خيار الوضع) للسهم بهذا السعر.
عند خيارات الاتصال تكون الخيارات ذات سعر التنفيذ الأقل ذو تكلفة أعلى. هذا أمر منطقي، لأنه مقابل سعر منخفض يمكنك شراء سهم بالتأكيد. فان خطر أن يكون الخيار لا قيمة له أصغر بكثير. عند خيارات التنفيذ فهذا الأمر هو على العكس. تعد عقود الخيارات ذات السعر المرتفع أعلى تكلفة، نظراً لأن فرص بيع السهم بسعر مرتفع أعلى.
يشير تاريخ انتهاء الصلاحية إلى صلاحية عقد الخيار. فبعض الخيارات صالحة لمدة أسبوع، في حين أن الخيارات الأخرى صالحة لسنوات. عقود الخيارات التي لها تاريخ انتهاء صلاحية لاحق لها سعر أعلى. فإن فرصة أن يصبح الخيار مربحاً أعلى. هناك ثلاث شروط للبورصة تشير إلى إذا كان الخيار مربحاً في الوقت الحالي:
من البديهي أن خيار الأموال الداخلة له سعر أعلى من خيار الأموال الخارجة. إن خيار الاتصال بسعر تنفيذ 20 دولار عند سعر سوق بقيمة 25 دولار له قيمة مالية على الفور. على الرغم من ذلك فإن خيار الوضع بسعر تنفيذ 20 دولار عند سعر سوق بقيمة 25 دولار يعني خيار الأموال الخارجة وليس له قيمة فوريّة في ذلك الحين.
رسم توضيحي للأموال الداخلة الخارجة عند خيار الاتّصال بقيمة 5 دولار
كان يتوجب عليك في الماضي السفر من أجل التداول بعقود الخيارات والصراخ بصوت عال من أجل تقديم طلباتك. لحسن الحظ انتهت هذه الأيام. الآن عقود خيارات البيع والشراء متاحة للجميع. عندما ترغب في الاستثمار باستخدام عقود الخيارات فأنك بحاجة إلى حساب عند وسيط عبر الانترنت. و هو جهة تقوم بترتيب عملية شراء وبيع التأثيرات المالية لك.
هل تريد معرفة أين يمكنك أن تستثمر بشكل أرخص في عقود الخيارات؟ لقد قمنا بإدراج أفضل الوسطاء عبر الانترنت لك. استخدام الزر أدناه للمقارنة ما بين أفضل الوسطاء عبر الانترنت بشكل فوري:
تتألّف قيمة عقد الخيار من القيمة الجوهرية والقيمة المتوقعة.
القيمة الجوهرية هي القيمة التي يستحقها عقد الخيار عند التنفيذ فوراً. على سبيل المثال إذا لديك خيار اتصال بسعر تنفيذ 10 دولار وسعر سوق 5 دولار فإن القيمة الجوهرية لهذا الخيار هي 5 دولار. عندما يكون سعر التنفيذ وسعر السوق متماثلين، فإن القيمة الجوهرية هي صفر دولار. أيضاً إذا كان خيار الأموال الخارجة متواجداً فبالتالي لا يمكن تنفيذه، لأنّ هناك قيمة جوهرية بقيمة صفر دولار.
تتواجد القيمة المتوقّعة من خلال توقعات السوق. في خيار الأموال و خيار الأموال الخارجة لهما قيمة متماثلة. فهناك فرصة بأن يتواجد المال في عقد الخيار في المستقبل. إن القيمة المتوقعة تكون أعلى عندما:
إذا كان التاريخ في المستقبل، فإن هناك فرصة أكبر بأن يصبح عقد الخيار ذو قيمة في المستقبل. التأثير المتحرك يزيد أيضاً من فرصة وصول سعر السوق إلى مستوى حيث يصبح فيه ممارسة عقد الخيار مثير للاهتمام. ليس بالضرورة أن يكون شراء الخيار في خيار الأموال الداخلة أكثر جاذبية. فأنت تدفع أكثر بكثير مقابل عقود الخيارات التي توفر المزيد من الأمان.
سعر عقود الخيارات يتأثر بشكل رئيسي بسعر القيمة الأساسية وحركة تنقل القيمة الأساسية.
يؤثر سعر القيمة الأساسية بقوة على قيمة خيار الاتصال:
عند قيمة خيار الاتصال يعمل هذا الأمر في الاتجاه المعاكس:
حركة تنقل القيمة الأساسية لها تأثير قوي على سعر عقود الخيارات. و يمكن تطبيق العلاقة التالية:
لابد من أن حركة التنقل ترفع من احتمال أن يحصل الخيار على أموال أكثر. بسبب ذلك فإن عقد الخيار يصبح ذو قيمة أعلى تلقائياً. عندما تريد كسب المال عن طريق المساهمة باستخدام عقود الخيارات يجب عليك أن تأخذ في الاعتبار حركة التنقل وتقلب الأسواق. الأحداث الاقتصادية الكبرى يمكنها أن تهز الأسواق بشكل كبير وتؤدي إلى ارتفاع أسعار عقود الخيارات بشكل كبير.
لا تتمّ كتابة عقود الخيارات بالكامل. سيكون أيضاً من غير الواضح إذا كان عليك إدراج جمل كاملة في حساب الوسيط عبر الانترنت الخاص بك. ولكن كيف يمكنك بالفعل قراءة خيار ما قبل أن تقرر شرائه؟ إن عقد الخيار يكون على الشكل التالي:
فيبدو مثل:
C شركة آبل Apple 8/6 10 أبل دولار 1 دولار
قبل أن تقوم بشراء عقد خيار ما، يتعين عليك أولاً تحديد الخيار الذي تريده. إذا كنت تريد تحقيق الحد الأقصى من العائد المالي باستخدام عقود الخيارات يتعين عليك ألا تستثمر بقلق شديد. الخطوة الأولى المناسبة هي اختيار القيمة الأساسية التّي تريد التداول عليها. على سبيل المثال يمكن أن يكون هذا سهماً لدى شركة آبل Apple. بالتالي فمن المهم أخذ بعين الاعتبار ما يلي:
| A16 C1907 00552.0000 | 552.00 | 17.65 | 0.45- | 18 |
| A16 C1907 00554.0000 | 554.00 | 0.00 | ||
| A16 C1907 00556.0000 | 556.00 | 0.00 |
مثال على عقود الخيارات (options)
قبل أن تقوم بشراء عقد خيار ما، يتعين عليك أولاً تحديد الخيار الذي تريده. إذا كنت تريد تحقيق الحد الأقصى من العائد المالي باستخدام عقود الخيارات يتعين عليك ألا تستثمر بقلق شديد. الخطوة الأولى المناسبة هي اختيار القيمة الأساسية التّي تريد التداول عليها. على سبيل المثال يمكن أن يكون هذا سهماً لدى شركة آبل Apple. بالتالي فمن المهم أخذ بعين الاعتبار ما يلي:
عندما تعتقد بأن سعر سوق آبل Apple سيتحرك الى الأعلى، فتقوم بشراء خيار الاتصال. عندما تعتقد بأن سعر سهم آبل Apple سينخفض؟ فتقوم بشراء خيار الوضع. فمع خيار الاتصال تتكهن على ارتفاع سعر السوق ومع خيار الوضع تتكهن على انخفاض سعر السوق.
يمكنك أيضا كسب أموال إضافية من خلال كتابة عقود الخيارات. عندما تكتب خيار فتصبح الطرف الذي يبيع للشخص الذي يقوم بشراء الخيار. ومن ثم فعندما تكتب عقد خيار لا يكون لديك خيار بل لديك التزام. عندما يمارس الطرف المقابل عقود الخيارات فيتوجب عليك التقديم. بالتالي ليس هناك أهمية لكمية المال الذي تخسره في هذا السيناريو. مقابل المخاطرة التي تقوم بها، عند كتابة عقد خيار ما أنت تتلقى علاوة.
عندما تقوم بكتابة خيار الاتصال، فإنك تعد بأنك سوف تبيع قيمة أساسية بسعر معين. على سبيل المثال من الممكن أن يكون هذا سهم. عندما يرتفع سعر السوق بحدة، فهذا أمر غير مفيد لك. فيتوجب عليك بالتالي بيع الاسهم بأقل بكثير من قيمتها.
خيار الوضع يعمل في الاتجاه المعاكس بالضبط. عند تقوم بكتابة خيار الوضع، فإنك تعد بأنك سوف تشتري قيمة أساسية بسعر معين. على سبيل المثال هنا أيضا من الممكن أن يكون سهم. عندما ينخفض سعر السوق بحدة، فهذا أمر غير مفيد لك. فلقد وعدت بشراء الاسهم بسعر معين فبالتالي تتكبد هنا الخسارة.
تكسب المال من خلال كتابة عقود الخيارات لأنك تحصل على العلاوة. إن مقدار العلاوة يزيد مع ارتفاع المخاطرة. و بالتالي تتلقى علاوة أعلى إذا:
الوسيط عبر الانترنت يريد قدر الإمكان تغطية مخاطر كتابة عقود الخيارات. سيتوجب عليك بالتالي أيضاً تغطية مركزك بضمان. يمكن أن يكون هذا مغطى ومكشوف.
عندما تكتب بشكل مغطى باستخدام خيار الاتصال، فإنك تضمن امتلاك الاسهم بالفعل. يمكنك بالتالي تحقيق عائد مالي إضافي لطيف في محفظة الاسهم الخاصة بك. إذا سارت الأمور بشكل خاطئ، فإنك تواجه مخاطر بيع الاسهم بسعر أقل. يمكنك تغطية خيارات الوضع من خلال شراء خيارات الوضع الأكثر ملاءمة.
أيضا يمكنك إيداع الأموال كضمان. يتم وضع هذه الأموال في حساب هامشي منفصل. يتم اعادة هذه الأموال بعد إغلاق المركز فقط. عند المراكز ذو المخاطر الأكبر، قد يطلب الوسيط عبر الانترنت هامش أعلى. هل لم تعد تفي بمتطلبات الهامش؟ يمكن للوسيط عبر الانترنت إغلاق مركزك بالكامل وبالتالي فتفقد الرهان كاملاً.
قبل أن نكمل نلخص فيما يلي بالتحديد الاختلافات بين عقود خيارات الشراء والكتابة:
العديد من المستثمرين يبيعون عقود خياراتهم أثناء الاستراحات. يمكنك أيضا إغلاق خيار إلغاء التسجيل أثناء الاستراحة. فتتلقى بذلك القيمة الحالية للعقد في حسابك. كما هو الحال بتداول الاسهم يتحرك سعر سوق عقود الخيارات باستمرار. من خلال الشراء والبيع في الوقت المناسب يمكنك تحقيق مكاسب من سعر السوق.
أيضا يمكنك اختيار تنفيذ عقد الخيار. مع خيار الاتصال، ستتلقى الاسهم بسعر مناسب. هذا هو أمر غير حكيم في معظم الحالات.
عقود الخيارات هي ما تسمى بمنتجات الرافعة المالية. يمكنك شراء عقد بمبلغ أقل يمكنك هنا نظريا تحقيق عائد مالي أعلى بكثير. يمكنك اختيار شراء سهم محدد مقابل 1.000 دولار . ويمكنك أيضاً اختيار شراء عقد خيار اتصال بالمبلغ نفسه. عندما يتطور سعر السوق بشكل إيجابي يمكنك بإستخدام خيار الإتصال تحقيق عائد مالي أعلى بكثير بالاستثمار نفسه. لكن إذا تحرك السوق بالاتجاه المعاكس فسوف تخسر حصتك كاملة.
من خلال عقد خيار الوضع يمكنك المراهنة على انخفاض سعر السوق. هل هذا أمر جيد برأيك؟ يمنحك خيار الوضع الفرصة لكسب الكثير من المال. يمكنك زيادة عائدك المالي المحتمل بشكل كبير من خلال شراء خيار بسعر تنفيذ منخفض. إن هذه عقود الخيارات رخيصة جداً. هل لا تزال الشركة الأساسية تعمل بشكل جيد؟ فسوف تخسر حصتك كاملة.
يمكنك أيضا استخدام عقود خيارات البيع كتأمين. عندما تتوقع بانخفاض سعر السوق (إلى حد كبير)، فقد يكون من المثير استخدام خيار الوضع. فمع خيار الوضع يمكنك كسب المال مع انخفاض سعر السوق. إن شراء خيار الوضع أرخص قليلاً من البيع ومن ثم إعادة الشراء للاسهم الخاصة بك. هذا لأنك تدفع تكاليف المعاملات لكل معاملة.
يمكنك إلغاء الاشتراك بخيار الإتصال عندما تريد تلقي المزيد من المال عند بيع السهم الخاص بك. إذا كان سعر السهم الآن 10 دولار وتريد بيع السهم بسعر 12 دولار فيمكنك إلغاء الاشتراك بخيار الإتصال. ستتلقى بالتالي العلاوة في جميع الأحوال. عندما يرتفع سعر السوق لاحقاً إلى 12 دولار فتبيع الاسهم بالسعر الذي كنت تريد بالفعل الحصول عليه. فذلك لديك علاوة اضافية وبالتالي تكسب عوائد مالية إضافية!
يمكنك استخدام عقود خيارات الوضع من أجل الحصول على خصم على الاسهم الخاصة بك. هل تعتقد بأن السهم مكلف حالياً؟ وعلى الرغم من ذلك تريد شراء السهم، على سبيل المثال، عندما يهبط السعر بمقدار 2 دولار فمن ثم يمكنك كتابة خيار الوضع بسبب السعر المنخفض. فسوف تتلقى العلاوة في جميع الأحوال. وبالتالي إذا انخفض السعر بمقدار 2 دولار فتقوم بشراء الاسهم، لكنك هذا هو ما خططت له بالفعل على أي حال.
أيضاً يمكنك الاستفادة من الهدوء. هل تتوقع أن تكون حركة سعر السوق قليلة في الفترة القادمة؟ يمكنك اختيار كتابة خيار الاتصال وخيار الوضع الذي يعتمد بما فيه الكفاية على سعر السوق الحالي للقيمة الأساسية. فتتلقى علاوة لكلا الخيارين. ومع ذلك، إذا بدأ سعر السوق بالتحرك بشكل كبير، فيمكنك تكبد خسارة كبيرة في هذا المركز.
الاستثمار والمخاطرة يسيران جنباً إلى جنب. عقود الخيارات هنا هي بالتأكيد ليست استثناء. باستخدام الخيارات من المهم جداً أن تفهم تماماً كيفية عملها. فبمجرد قراءة هذا العرض الخاص، ستفهم بشكل أفضل أساسيات عقود الخيارات المراهنة. على الرغم من ذلك فمن المهم عدم وضع جميع أموالك على الخيارات فوراً. يمكنك أن تخسر رهانك بالكامل إذا اتخذت قراراً خاطئاً.
عند الاستثمارات باستخدام عقود الخيارات عادةً ما تدفع مبلغ ثابت عن كل عقد. فلا يهم ما هي قيمة العقد. لذلك قم أولاً بكل حوالة بحساب إذا ما كان العائد المالي لا يزال مواتي بعد خصم تكاليف الحوالة. من المهم اختيار وسيط رخيص عبر الانترنت كي لا تضيع الأموال في تكاليف المعاملات المرتفعة بشكل غير موجب. من أجل الاستثمار الرخيص يمكنك في موقعنا أن ترى على الفور أين يمكنك القيام بالاستثمار بشكل أرخص مع عقود الخيارات الأخرى.
بعد قراءة هذا العرض الخاص فإنك على معرفة بكل ما تحتاج إليه من أجل شراء وبيع خياراتك الأولى! هل لديك المزيد من الأسئلة حول تداول الخيارات (options)؟ لا تتردد في نشر تعليق في أسفل هذه المقالة، سوف نحاول مساعدتك في أقرب وقت ممكن. حظاً سعيداً!