ما هو البيع على المكشوف وكيفك يمكنك القيام به؟

يجعل البيع على المكشوف من الممكن التَدَاول على سعر السوق المنخفض. ولكن كيف تتم عملية البيع على المكشوف بالتحديد؟ وكيف يمكنك القيام به؟ في هذا المقال نوضح لك ذلك بعباراتٍ بسيطةٍ. نبدأ بالأساسيات ومن ثم ترى في المقال كيف يمكنك العمل بالضبط بالبيع المكشوف.

ماذا يعني البيع على المكشوف؟

عندما تقوم بعملية البيع المكشوف فانك تكتسب المال مع انخفاض سعر السوق. ومن ناحيةٍ أخرى فانك تخسر المال مع ارتفاعه. يمكنك تقريباً في كل شيء القيام بعملية البيع المكشوف. على سبيل المثال: بالأسهم وأيضاً بالسلع المستخرجة من الأرض مثل الذهب والفضة. فانه بالتأكيد من المثير القيام بعملية البيع المكشوف في الأوقات الاقتصادية الصعبة للغاية.

كيفك يمكنك القيام بعملية البيع على المكشوف؟

هل تريد التداول على انخفاض الأسعار؟ إذا يمكنك اختيار القيام بالبيع على المكشوف. فيما يلي شرح لطريقتين اثنتَين يمكنك استخدامها للقيام بعملية البيع المكشوف.

الطريقة 1: تداول العقود مقابل الفروقات CFD

الطريقة الأولى التي يمكنك استخدامها للقيام بعملية البيع المكشوف هي عبر استخدام العقود مقابل الفروقات أو عقد الفرق. باستخدام العقود مقابل الفروقات بإمكانك التَدَاول ليس فقط على ارتفاع سعر السوق، بل أيضاً على انخفاض سعر السوق للسهم على سبيل المثال. ولكنك لن تكون أبداً المالك للمُنتج المُستَثمَر. انك تستثمر فقط على سعر التأثير الكامن للسهم. فبالتالي يتم إضافة النتيجة على حسابك. للمزيد عن العقود مقابل الفروقات، اضغط هنا.

 هناك العديد من المزودين عبر الإنترنت الذين يقدمون خيار البيع المكشوف عبر العقود مقابل الفروقات. ماركت إس (Plus500) هو وسيط جيد لتقديم البيع المكشوف. عبر هذا الوسيط يمكنك التداول في البورصة بالأسهم المعروفة. ميزة كبيرة لدى ماركت إس بأنه بإمكانك التجربة  باستخدام حساب تداول افتراضي. عبر ذلك يمكنك أيضاً اكتشاف كيفية عمل البيع المكشوف دون المخاطرة.

 إنشاء حساب افتراضي

الطريقة 2: البيع المكشوف مع الخيارات

 يمكنك أيضاً القيام بعملية البيع المكشوف باستخدام الخيارات. إذا كنت ترغب بالقيام بعملية البيع المكشوف يجب عليك بالتالي شراء ما يسمى بالخيار و الذي  يمكنك من القيام بالبيع على المكشوف بالتأثير الحالي للسعر. فبالتالي عندما ينخفض سعر السوق يمكنك شراء التأثير بسعرٍ أقل. وبهذه الطريقة يمكنك جني الأرباح من انخفاض سعر السوق.

لكن تذكر أن الخيار صالح فقط لفترةٍ محدودة. فمن أجل شراء الخيار عليك دفع علاوة. و عندما يرتفع سعر السوق فلن تكون خسارتك أكثر من العلاوة. هذا الأمر يجعل من الخيارات طريقةً جيدة للتداول. هل تريد معرفة المزيد حول آلية عمل الخيارات؟ اضغط هنا!

يعتبر ايتورو eToro وسيط جيد لشراء وبيع الخيارات. حيث يمكنك مع هذا الوسيط فتح حساب تداول مجاني لتجربة الاحتمالات من دون مخاطر. انقر أدناه لفتح حساب تداول افتراضي:

فتح حساب التداول

ما الذي تحتاج إلى معرفته عن البيع المكشوف؟

ما هي فوائد البيع المكشوف؟

يمنحك البيع على المكشوف العديد من المزايا الضرورية. أدناه سوف نناقش ما هي هذه المزايا:

المرونة

البيع المكشوف يزيد من المرونة في التداول. فعندما تشتري الأسهم فقط، يمكنك تحقيق نتيجة جيدة عندما يرتفع سعر السوق. لكن من خلال البيع على المكشوف، يمكنك أيضاً الاستفادة من انخفاض الأسعار في الأوقات الاقتصادية السيئة.

التحوط

يمكنك أيضاً التحوط من خلال البيع على المكشوف. حيث يمكنك تغطية مخاطر معينة.على سبيل المثال إذا كانت أسعار الأسهم ستنخفض، يمكنك بيع كل أسهمك وشرائها مرة أخرى لاحقاً. و بذلك يمكنك تغطية مخاطرتك بشكل مفيد من خلال اتخاذ مركز قصير.

العوائد

عندما يشعر المستثمرون بالذعر، ترى أن أسعار الأسهم تنخفض بسرعة كبيرة. من خلال البيع المكشوف، يمكنك تحقيق عائد كبير في وقت قصير. أدناه ، على سبيل المثال ، يمكنك أن ترى تحركات أسعار أسهم شركة شل Shell الهولندية في وقت جائحة كورونا 2020:

البيع المكشوف على أسهم سل Shell

ما هي عيوب البيع على المكشوف؟

هناك أيضًا بعض العيوب للبيع على المكشوف. سوف نناقش أدناه ما هي هذه العيوب.

خسارة غير محدودة

عند شراء سهم ، لا يمكنك أن تخسر أموالاً أكثر من قيمة السهم. أي إذا كانت تكلفة سعر السهم 10 $، لا يمكنك خسارة أكثر من 10 $. مع مركز قصير للتداول بالبيع على المكشوف، كل زيادة للسعر تكلفك المال. يمكن أن تزيد الحصة نظرياً إلى 100 $ أو ربما حتى 1000 $. وبالتالي فإن خسارتك المحتملة غير محدودة.

توزيع الأرباح

إذا قمت بالبيع المكشوف على سهم، فيجب عليك دفع توزيع الأرباح. من الناحية العملية، هذه ليست مشكلة كبيرة. وذلك لأن انخفاض سعر السهم ​​يخفض قيمة الأرباح المدفوعة.

ضغط قصير

الخطر الكبير للبيع على المكشوف هو الضغط القصير. و هو حالة يزيد فيها سعر السهم بشكل كبير لأن العديد من الطلبات القصيرة مفتوحة. عندما يرتفع السعر، يتم ضرب العديد من أوامر وقف الخسارة من قبل الأشخاص الذين قاموا بالبيع على المكشوف. ثم يضطرون إلى شراء الأسهم، مما يزيد من السعر.

ضد الاتجاه

على المدى الطويل، ترتفع أسواق الأسهم. فعندما تبيع على المكشوف، أنت تقوم بفتح مركز ضد الاتجاه العام. لذلك فمن المهم جداً تحديد وقت الاستثمار بشكل جيد.

تكاليف التمويل

مع العديد من المنتجات المالية، أنت تدفع تكاليف تمويل لمَركزك القصير. على سبيل المثال، مع العقود مقابل الفروقات أنت تدفع قسط يومي. و عندما تبيع مع الخيارات، لا تدفع أي تكاليف تمويل. ومع ذلك ، فإنك تخاطر بأن يصبح خيارك عديم القيمة تماماً في نهاية دورة التداول.

كيف تتم عملية البيع على المكشوف؟

البيع المكشوف يعني حرفياً بيع أسهم أنت لا تملكها. قد يبدو هذا الأمر مربكاً. لذلك فإننا سوف نلقي نظرة فاحصة مرةً أخرى على آلية عمل البيع المكشوف بالتحديد. حيث أن النظرية خلف هذا الأمر ليست ببسيطةً! إذا كانت لديك أية أسئلةٍ فيمكنك طرحها في أسفل المقالة.

شرح بسيط عن آلية عمل البيع المكشوف

 شراء أسهم من دون أن تملكها!

إذا اخترت القيام بعملية البيع على المكشوف فسوف تقوم ببيع أسهمٍ أنت لا تملكها. لكي تكون قادراً على بيع أسهم لا تملكها يتوجب عليك اقتراضها. يمكنك اقتراض هذه الأسهم عن طريق جهاتٍ تملك العديد من الأسهم على المدى الطويل. على سبيل المثال: البنك، شركات التأمين أو صندوق المعاشات التقاعدية
وبالتالي فيصبح المستثمر ملزماً بتغطية القيمة الأساسية للأسهم. بهذه الطريقة يمكن أن يتم إعادة شراء الأسهم في أية لحظة. إن الجهة المُقرٍضة تريد ضمان بأن المستثمر يمكنه دفع ثمن الأسهم المُقتَرَضة عند الحاجة الى ذلك. فيجب أن يتواجد ما يكفي من المال في حساب الاستثمار الخاص بك. إذا لم يكن ما لديك ما يكفي من المال فقد تضطر الى التعامل مع نداء الهامش (margin call). و يمكن أن تخسر المال بالكامل.

البيع المكشوف على الاسهم

 كيف يمكنك تحقيق الربح على مركز قصير؟

وبالتالي عند انخفاض سعر السوق في وقتٍ لاحقٍ فيمكن للمستثمر بيع الأسهم بسعرٍ أقل وإعادة الأسهم للجهة المُقرِضة. وبهذه الطريقة فانك تكسب المال أثناء سعر السوق المنخفض. الفرق بين السعر الحالي للسوق واللحظة التي تم إعادة الأسهم بها تحدد النتيجة. 

يتم تعويض الجهة المُقرِضة عادةً بالنسبة المئوية من قيمة السهم. لذلك فانه يتعين عليك خصم ما يسمى بتكاليف التمويل من ربحك. ان سقف هذا المبلغ يختلف حسب السهم.

لحسن الحظ يحرص البنك أو الوسيط بالاعتناء بهذه العملية المعقدة. بالنسبة لنا كأفرادٍ خاصةٍ و أن البيع المكشوف هو غالباً مسألة ضغط على الزر. حيث يتم بالتالي تحديث النتائج تلقائياً في حسابك!

شرح مفصل عن عملية البيع المكشوف 

كيف تتم عملية البيع المكشوف في الممارسة العملية؟

في الوقت الحاضر إن عملية البيع بالمكشوف أمر سهل. فمع معظم الوسطاء عبر الانترنت يمكنك القيام بالبيع المكشوف فقط بنقرة زر. وبالتالي فان البرنامج سوف يتتبع بدقة إذا كنت قد حققت ربح أو خسارة. مزود جيد للقيام بالبيع على المكشوف هو بلس Plus500. ضمن برنامج بسيط يمكنك خلال ثوان الاختيار إذا كنت تريد بيع أو شراء تأثير ما.


عندما تقوم بشراء تأثير ما فإنك تتداول على ارتفاع سعر السوق وعندما تقوم ببيع فأنت تتداول على الانخفاض. أكبر فائدةً للبيع المكشوف هي بأنه يمكنك دائماً الاستجابة بفعالية لحالة السوق: أخباراً جيدةً أو أخباراً سيئةً! هل تريد فتح مركز للبيع على المكشوف؟ انقر على الزر أدناه للبدء:

فتح حساب افتراضي مع PLUS500

Short position Plus500

برنامج Plus500 مع خيار البيع المكشوف: أسعار توضيحي

كيف تربح من البيع على المكشوف؟

قد يكون البيع المكشوف مربحاً للغاية. لأنه غالباً ما يكون انخفاض سعر السوق أكثر من ارتفاعه، مما يعني أنه يمكنك كسب المزيد من الأموال عند انخفاض سعر السوق. اضافةً الى ذلك غالباً ما يكون التكهن بانخفاض سعر السوق أمر سهل. في حالة الأخبار السيئة ينخفض سعر السوق بشكل كبير ليوم واحد وبالتالي يمكنك الاستفادة من ذلك!

ضمن برنامج بلس Plus500 يمكنك الاستفادة بشكل سهل من البيع المكشوف. على سبيل المثال فانه من الممكن استخدام البيع المكشوف في جميع الأسهم المعروفة ضمن البرنامج. مع الأخبار السيئة سوف ينخفض سعر السوق و العكس مع الأخبار الجيدة. الشيء الجميل في برنامج بلس Plus500 هو بأنه بإمكانك تجربة الاستثمار 100% مجاناً من خلال استخدام حساب تداول افتراضي. دعونا نرى كيف يمكن القيام بالبيع على المكشوف في الممارسة العملية.

قم بالبيع المكشوف على الأسهم

يمكنك اختيار البيع المكشوف على الأسهم. هذا أمر جيد، خاصة في الأوقات الاقتصادية السيئة. على سبيل المثال أدت جائحة كورونا إلى انخفاضات كبيرة في سوق الأسهم. يمكن أن تصبح هذه الانخفاضات أرباح بالنسبة للمتداول الذي يقوم  بالبيع على المكشوف.

قم بالبيع المكشوف على البيتكوين

هل ترغب بالقليل من الأدرينالين؟ إذا قد يكون من المثير للاهتمام القيام بالبيع المكشوف على البيتكوين. لقد انهارت هذه العملة المتقلبة بشكل كبير عدة مرات. حيث يمكن أن تتسبب الأخبار السلبية في انهيار سعر بيتكوين بآلاف الدولارات. و يمكنك الاستفادة من ذلك عن طريق البيع على المكشوف بذكاء.

  بلس Plus500 عملة البيتكوين

 البيع المكشوف على البيتكوين يمكن أن يكون مفيد جداً

ثلاث استراتيجيات للبيع على المكشوف

هناك ثلاث استراتيجيات يستخدمها المستثمرون مع البيع على المكشوف.

التداول على السعر

يحاول المتداولون اليوميون باستمرار الاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة صعوداً وهبوطاً. من خلال البيع على المكشوف، حيث يمكنك أيضاً تحقيق نتيجة إيجابية عندما ينخفض ​​السعر.

تغطية المخاطر

هل تعتقد أن أسعار أسهمك ستنخفض بشكل ملحوظ؟ إذا يمكنك تغطية هذا الخطر عن طريق البيع على المكشوف. حيث أنك تدفع قسطاً صغيراً مقابل ذلك. فإذا انخفض السعر، أنت لا تخسر المال. و إذا ارتفع فسوف تخسر قسطك فقط.

المراجحة

يتم تداول بعض الأسهم في بورصات مختلفة. فعلى سبيل المثال، يتم إدراج أسهم شركة يونيليفر في بورصتي الأسهم الهولندية والإنجليزية. في بعض الأحيان تكون هناك اختلافات طفيفة في سعر السهم في كلا البورصتين. من خلال البيع المكشوف على الحصة مع السعر المرتفع، يمكن تحقيق نتيجة إيجابية. هذه الطريقة في الاستثمار غير ممكنة كمستثمر خاص، لأنك تحتاج إلى أجهزة كمبيوتر سريعة جداً لهذا الغرض.

تكاليف القيام بالبيع على المكشوف؟

أنت تدفع تكاليف المعاملات على مركزك القصير. يعتمد مبلغ تكاليف المعاملة على الوسيط. يحسب معظم الوسطاء السبريد، و هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

أنت أيضاً تدفع تكاليف التمويل على مركزك القصير. و هو عبارة عن رسم يومي على المبلغ الإجمالي لاستثمارك. راقب عن كثب تكاليف التمويل اليومية.

 

ما هي الأوقات الجيدة للبيع على المكشوف

التوقيت الجيد مهم عند الاستثمار. ولكن ما هو أفضل وقت لتطبيق استراتيجية البيع على المكشوف؟ نناقش ثلاث حالات عندما يكون البيع خياراً جيداً.

قم بالبيع المكشوف خلال الأزمات الاقتصادية

يمكن أن يتحول البيع على المكشوف إلى تداول مربح للغاية خلال الأزمات الاقتصادية. عندما يصاب المتداولون بالذعر، تنخفض أسعار الأسهم بشكل حاد. من خلال اتخاذ مركز قصير، فسوف تكون أحد المستثمرين القلائل الذين يستفادون من الموقف.

البيع على المكشوف نتيجة لضعف نتائج الأعمال

يمكن أن يكون نشر الأرقام السيئة وقتًا مناسباً للبيع على المكشوف. حيث يتوقع المستثمرون، على سبيل المثال ربحاً معيناً. و لكن الشركة تحقق نتائج أسوأ بكثير. هذا هو الوقت المناسب للقيام بالبيع على المكشوف.

استفد من الأخبار السيئة

الأخبار السيئة أيضاً سبب وجيه للقيام بالبيع المكشوف. على سبيل المثال، تسببت فضائح التلوث و الانبعاثات الحرارية في انخفاض حاد في أسعار أسهم شركات تصنيع السيارات المختلفة. كمستثمر ذكي يمكنك الاستفادة من هذا!

  فضيحة شركة فولكسفاغن البيع المكشوف

أسفرت أزمة الانبعاثات الحرارية عن انخفاض أسهم فولكسفاغن بين عامي 2015 و 2016

ما هي مخاطر البيع المكشوف؟

من المهم أن تتوخى الحيطة والحذر عند القيام بعملية البيع المكشوف. ان الخسارة عند الاستثمار العادي، حيث تقوم بشراء التأثير، محدودة بقيمة السهم. عندما يكون تكلفة السهم 100 $ عند الشراء، فاذا خسرت، فلن تخسر بالتالي أكثر من 100 $. لكن الخسارة المحتملة مع مركز للتداول بالبيع المكشوف هي غير محدودة حيث يمكن أن يرتفع سعر السهم الى مستويات عاليةٍ جداً.

الرصيد السلبي في البيع المكشوف

يوفر معظم الوسطاء عبر الانترنت الحماية من الرصيد السلبي. وهذا ما يقوم به المزودون  بلس Plus500 و ايتورو eToro. هذا يعني بأنك لن تخسر أكثر مما تتداول به. ومع ذلك فيتعين عليك أن تتوخى الحيطة والحذر عند مركز البيع المكشوف وذلك لأنه من الممكن أن تخسر جميع الأموال في حساب الاستثمار الخاص بك بضربةٍ واحدةٍ.

ما هو الضغط القصير؟


عندما ترتفع قيمة السهم ارتفاعاً حاداً و بشكلٍ مفاجئ فإن هذا يسمى بالضغط القصير. فبالتالي يتوجب فجأةً على الجهات التي قامت بالبيع المكشوف إعادة الأسهم المقترضة. نتيجةً لذلك يتم شراء المزيد من الأسهم مما يؤدي إلى زيادة في ارتفاع السعر. وبالتالي فإن مراكز البيع المكشوف يمكنها أن تساعد في زيادة سعر السهم.

هل يتم إقراض الأسهم دائماً؟

كمُتداول على البيع المكشوف فأنت تعتمد على حسن نية الجهات الأخرى في اقراض الأسهم. عندما تقرر جميع الجهات الكبيرة إيقاف اقراض الأسهم فيصبح من المستحيل القيام بالبيع المكشوف. لحسن الحظ كمستثمر فرد فلن يزعجك هذا الأمر. لأنه غالباً ما يتم تحمل ذلك من قبل الوسيط.

 على سبيل المثال: البيع المكشوف على البيتكوين (bitcoin) أمر محفوف بالمخاطر!

مثال على البيع المكشوف

من خلال مثالٍ بسيطٍ نوضح كيفية القيام بالبيع المكشوف في الواقع العملي. لنفترض بأنه هناك سهم مُتاح بقيمة 100 $ . وقررت اتخاذ مركز البيع المكشوف عن طريق العقود مقابل الفروقاتٍ. وبالتالي ينخفض سعر السوق ب 10 $ . و كنت قد قررت إغلاق المركز. فسوف تحقق بالتالي ربحاً بقيمة 10 $  على كل سهم.   
كما ترى فان البيع الكشوف ليس معقداٍ في الواقع العملي. من خلال تطبيق الرافعة المالية يمكنك زيادة النتيجة بمبلغ قليلٍ من المال. هل تريد معرفة المزيد عن الرافعة المالية في التداول؟  اضغط هنا!

ما هو البيع على المكشوف العاري؟

البيع المكشوف العاري هو الدخول في مركز قصير دون أن تكون قادراً على تسليم الأسهم الأساسية. هذا غير ممكن مع معظم الوسطاء. على أي حال، سيكون عليك تغطية جزء من المركز بالمال.

الأخلاق والبيع المكشوف

يعتبر البيع المكشوف أمراً سيئاً من قبل بعض الشركات. فالشركات التي تتعرض للضغوط بسبب الأرقام المُخَيبة للآمال يمكنها أن تواجه المزيد من المشاكل بسبب الناس الذين يقومون بالبيع المكشوف على الأسهم. ومع ذلك القيام بعملية البيع المكشوف لا يوجب المسؤولية عن انخفاض سعر السوق بشكلٍ عام. حيث يتم التحكم بالبيع المكشوف بشكل صارم من قبل معظم الحكومات.

على سبيل المثال في عام 2008، حظرت أمريكا القيام بالبيع المكشوف على أكثر من 1,000 سهم مختلف، وذلك لحماية الأسواق المالية. إضافةً الى ذلك تساهم القدرة على القيام بعملية البيع المكشوف بتسعير التأثير وقد تعزز السيولة في السوق.

كما أن إمكانية البيع على المكشوف تبقي الشركات حذرة. حيث يتم معاقبة الشركات بشدة، عندما يكون هناك شيء غير صحيح. على سبيل المثال ، تراجعت حصة لوكين كوفي Luckin Coffee بشكل حاد بعد تسرب أن الشركة ارتكبت عمليات احتيال و تزوير في حساباتها.