التحوط: ما هو التحوط وكيف يمكنك القيام به بنفسك؟

كمستثمر تريد تحقيق أعلى عائد ممكن بأقل قدر من المخاطر. أحد الأساليب التي يمكن أن تساعد في هذا هو التحوط. التحوط هو التغطية (الجزئية) للمخاطر المالية. في هذه المقالة نناقش استراتيجيات التحوط المختلفة التي يمكنك استخدامها.

ما هو التحوط بالضبط؟

التحوط هو تغطية المخاطر المالية الخاصة بك. لذلك يمكنك مقارنة التحوط بإصدار بوليصة تأمين. مثل التأمين، لا يكون التحوط مجانياً أبداً. كمستثمر، يتم الدفع لك لتحمل المخاطر. عندما تقلل من المخاطر، سيكون عليك أن تدفع للطرف الآخر مقابل ذلك.

هناك العديد من الأساليب التي يمكنك استخدامها للتحوط. يتم تطبيق التحوط من قبل الشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار، ولكن أيضاً بالتأكيد من قبل المستثمرين من القطاع الخاص.

ما هي أفضل استراتيجيات التحوط؟

هل تريد أن تقوم بالتحوط بنفسك؟ أدناه يمكنك قراءة استراتيجيات التحوط المختلفة التي يمكنك تطبيقها.

حماية سهم أو صندوق من انخفاض الأسعار

هل أنت قلق من أن سهماً أو صندوقاً معيناً قد ينخفض ​​في المستقبل القريب؟ يمكنك تغطية هذه المخاطر بالتحوط.

• على سبيل المثال، عندما يتم تداول سهم بسعر 10 دولارات، يمكنك شراء خيار طرح بسعر 8 دولارات. عندما يكلف هذا الخيار 1 دولار لكل سهم، فإنه يوفر الحماية التالية:
• يرتفع السعر إلى 12 دولار: لا يزال لديك ربح قدره 1 دولار لكل سهم.
• ينخفض ​​السعر إلى 0 دولار: خسارتك هي 2 دولار لكل سهم بدلاً من 10 دولار لكل سهم.
• السعر لا يتحرك: تخسر 1 دولار الذي دفعته للتحوط.

التحوط من مخاطر العملات

عندما تشتري اسهماً في الخارج، غالباً ما تتعرض لمخاطر العملة. على سبيل المثال، تشتري اسهم جوجل المسعرة بالدولار بينما تستخدم الريال بنفسك.

إذا قمت بعد ذلك بتخفيض قيمة الريال فسوف تحصل على دولارات أقل لاستثمارك. يمكنك التحوط من مخاطر العملة هذه عن طريق إبرام عقد عملات آجلة. يمكنك بعد ذلك استبدال مبلغ معين من الدولارات بمبلغ معين من الريال بشكل مضمون.

من الممكن أيضاً التحوط من هذه المخاطر عن طريق الاقتراض بالدولار بدلاً من الشراء. عندما يصبح الريال أكثر قيمة، سيكون عليك استبدال عدد أقل من الريالات لاحقاً لسداد الديون. بهذه الطريقة يمكنك التحوط من مخاطر انخفاض الدولار.

تحوط محفظة

غالباً ما يمتلك المستثمرون أو المستثمرون ذوو الرؤية طويلة المدى محفظة اسهم. عندما تمتلك عدة اسهم، قد يكون من المكلف للغاية بيعها جميعاً فيما بينهما. ثم تدفع تكاليف المعاملات مراراً وتكراراً. من خلال التحوط، لا يزال بإمكانك التغطية المحفظة ضد ضربة كبيرة.

يمكنك تحوط محفظتك بشكل أفضل باستخدام المشتقات. على سبيل المثال، عن طريق شراء خيارات البيع أو كتابة خيارات الشراء على الاسهم التي تمتلكها بالفعل، يمكنك حماية المحفظة من السقوط. أنت تدفع دائماً إضافة على هذه الخيارات. لذلك من المهم أن تحوط مركزك فقط عندما يكون هناك سبب وجيه للقيام بذلك.

يمكنك أيضاً استخدام أدوات أخرى للتحوط من محفظتك. على سبيل المثال، يمكنك اتخاذ مركز قصير على مؤشر باستخدام عقود الفروقات CFD أو آجل. مع مركز قصير، يمكنك تحقيق نتيجة إيجابية عندما ينخفض ​​السعر. عندما ينهار السوق بالكامل، فإنك (جزئياً) تعوض خسارة اسهمك. بهذه الطريقة لن تضطر إلى بيع محفظة الاسهم الخاصة بك بينهما.

استراتيجية التحوط في تداول الأزواج

باستخدام استراتيجية التحوط في تداول الأزواج، يمكنك شراء سهم في قطاع مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وتفتح مركزاً قصيراً على سهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.

على سبيل المثال، في قطاع النفط، قد تكون شل مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ثم تبحث عن سهم تعتقد أنه مبالغ فيه قليلاً. قد تكون هذه الشركة ذات صلة مثل توتال. ثم تتخذ مركز قصير على هذه الحصة. عندما ينهار القطاع بأكمله، فإنك تمتص المخاطرة بهذا.

استثمر في ملاذ آمن

هناك طريقة أخرى للتحوط من استثماراتك وهي الاستثمار في ملاذ آمن. وأشهر مثال على ذلك بالطبع الذهب. خلال الأزمة، ترى أن سعر الذهب غالباً ما يسجل مستويات قياسية. يمكنك استخدام الربح الذي تحققه من الذهب للتعويض (جزئياً) عن الخسائر في استثماراتك.

توزيع الاستثمارات كتحوط

يمكن أيضاً اعتبار توزيع الاستثمارات داخل المحفظة بمثابة تحوط. خلال الأوقات الاقتصادية الجيدة، ترى أن اسهم النمو غالباً ما تعمل بشكل جيد. إذا كنت تتوقع تدهور مناخ سوق الاسهم، يمكنك تطبيق المزيد من التنويع على محفظتك وبالتالي تقليل المخاطر.

يمكنك بعد ذلك بيع بعض الاسهم ذات المخاطر العالية وشراء المزيد من الاسهم الدفاعية لمواجهة التقلبات الدورية. فكر في مصنعي التبغ أو شركات المرافق. عندما يتحقق توقعك، يتم امتصاص الخسارة بواسطة هذه الاسهم الأكثر استقراراً. ومع ذلك، عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة، فإنك تفقد العوائد. لذلك فإن التحوط ليس مجانياً أبداً!

كم تكلفة التحوط؟

التحوط ليس مجانياً أبداً. لذلك يجب عليك فقط التحوط من صفقاتك إذا كنت تعتقد أنك تخاطر بدرجة عالية. إنه يقلل من المخاطر الخاصة بك، ولكن أيضاً يقلل من عائدك المحتمل.

مصاريف التحويلات

أنت تدفع تكاليف المعاملات على المركز الجديد. هذه التكاليف تقلل من عائدك. يُنصح دائماً باختيار وسيط رخيص، حتى تتمكن من إبقاء هذه التكاليف منخفضة قدر الإمكان.

تفوتك العوائد المحتملة

كما أن التحوط يكلف المال لأنك تخسر عوائد. نفسر كيف يعمل هذا بمثال. في هذا المثال، تستثمر في حصة تبلغ 100 يورو. تخشى أن تنخفض الحصة بشكل حاد، لذا فإنك تحمي المركز من خلال إنشاء تحوط. وبالتالي فإنك تفتح مركزاً قصيراً بالإضافة إلى مركز الاسهم الخاص بك.

إذا انخفض السهم بالفعل إلى 80 دولار فإن التحوط يضمن عدم خسارة أي أموال. تخسر 20 دولار من قيمة السهم، ولكن لأنك فتحت مركزاً قصيراً، فإنك تتلقى 20 دولار أيضاً. يمكنك مقارنة الخسارة والأرباح. من خلال إغلاق المركز القصير، يمكنك حتى تمهيد الطريق للربح مرة أخرى عندما يعجبك السعر.

يمكن أيضاً أن يسير في الاتجاه الآخر: يرتفع السعر بمقدار 20 دولار إلى 120 دولار. وتبلغ قيمة حصتك 20 دولار إضافية، لكن مركزك القصير 20 دولار أقل. مرة أخرى تزن الإيرادات والتكاليف ضد بعضها البعض. في هذه الحالة، من الأفضل ألا يكون لديك تحوط. بعد ذلك كنت ستحقق عائداً قدره 20 دولار. عنصر تكلفة آخر للتحوط هو الدخل المفقود.

كيف تغطي الشركات مخاطرها؟

تقوم الشركات أيضاً بتغطية مخاطرها من خلال التحوط من مراكزها. على سبيل المثال، تعتمد شركة الطيران بشكل كبير على سعر الكيروسين. عندما يصبح هذا الوقود فجأة أغلى بكثير، فإن ربحية الشركة معرضة للخطر.

يمكن لشركة طيران تغطية هذه المخاطر من خلال إبرام عقد مستقبلي: قد يكون هذا عقداً مستقبلياً، على سبيل المثال. مع العقود الآجلة يمكنهم شراء الكيروسين لفترة محددة بسعر ثابت. بهذه الطريقة، يمكن للشركة التأكد من أنها تستطيع شراء مواد خام معينة بسعر ثابت معين. وهذا ما يسمى أيضاً بالتحوط الأمامي.

يمكن للشركة أن تفعل الشيء نفسه مع العملات. تعمل الشركات على الصعيد الدولي أكثر فأكثر. تحصل شركة متعددة الجنسيات على دخل بعملات مختلفة. هنا أيضاً، يمكن للشركة تثبيت نتائجها التشغيلية من خلال إبرام العقود بسعر صرف معين. بدون هذه الأنواع من العقود، سيكون مجتمع الأعمال أقل ثقة في القيام بأعمال تجارية على المستوى الدولي.

سعر النفط يتقلب بشدة. يمكن للشركات حماية نفسها ضد هذا عن طريق التحوط

ما هي عيوب التحوط؟

دائماً ما تكلف التحوط المال: فأنت تدفع تكاليف المعاملات وتفوتك أيضاً العوائد على المدى الطويل. لذلك فإن التحوط هو أمر استراتيجي للغاية ومناسب فقط للمستثمرين ذوي الخبرة الكافية.

الخلاصة: كيف يمكنك التحوط؟

يمكن لأي شخص التحوط باستخدام حساب وسيط. مع التحوط فإنك تحصل على تأمين غير كامل على استثماراتك. نظراً لأن التحوط يتم غالباً باستخدام المشتقات المعقدة، فإن هذه الإستراتيجية ليست مناسبة للجميع. ومع ذلك، من خلال تطبيق التحوط بذكاء خلال الأوقات المضطربة، يمكنك زيادة العائد على استثماراتك.

مؤلف

Over اليكس

عندما كان عمري 16 عامًا اشتريت سراً حصتي الأولى. في غضون ذلك ، أدير موقع Investing.info منذ أكثر من 10 سنوات وأحب مساعدة الناس على تحقيق "الحرية المالية". بعد دراسة إدارة الأعمال وعلم النفس ، كرست نفسي بالكامل لريادة الأعمال: نصف الوقت في هولندا ونصف الوقت في الخارج. اقرأ المزيد عني وتعرف علي هنا! تأكد من ترك تعليق أسفل المقال!