ما هو معامل بيتا(β) عند التداول؟

بيتا هي أداة مفيدة لتحديد تقلب الاسهم بالنسبة للسوق. عندما تبدأ في التداول، فأنت بالطبع لا تهتم فقط بحصتك. من المهم أيضا تحديد كيفية تحرك السهم بالنسبة للسوق. على سبيل المثال، يمكنك مقارنة تطور العائد.

كيف تحسب بيتا (β)؟

يخبرك معامل بيتا كيف ترتبط عوائد الاسهم و عائد السوق. يتم حساب بيتا السهم عن طريق حساب التباين بين عائد السهم وعائد السوق. ثم تقسم هذا التباين على تباين الحصة المحددة. ويتبع ذلك ارتباط الحصة بالسوق.

 بيتا عند التداول

مع هذا الارتباط يمكنك أن ترى كيف تطورت الحصة فيما يتعلق بالسوق. هل حصتك أكثر تقلباً من السوق، أم أقل تقلباً؟ وهل يتحرك السهم مع السوق أم يتحرك السهم في الاتجاه المعاكس؟

كيف يمكنك تفسير بيتا؟

لحسن الحظ، ليس عليك حساب بيتا يدوياً. يمكنك طلب هذه المعلومات من العديد من الوسطاء وعلى مواقع مالية مختلفة. ولكن كيف يمكنك بالفعل تفسير بيتا؟

  • تشير β> 1 إلى أن السهم يرتفع أو ينخفض ​​بشكل حاد أكثر من السوق.
  • تشير β <1 إلى أن السهم يرتفع أو ينخفض ​​بشكل أقل حدة من السوق.
  • β = 1 يشير إلى أن السهم يرتفع أو ينخفض ​​مثل السوق.
  • تشير β <0 إلى أن السهم يتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق.
  • تشير β = 0 إلى أن السهم ليس له علاقة بالسوق العام.

الاسهم الدورية

هي الاسهم التي تستجيب بقوة لتطورات السوق. هذه الاسهم لديها بيتا عالية. وهذا يعني أن هذه الاسهم ترتفع بقوة عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة وتنخفض بقوة عندما يسير الاقتصاد بشكل سيئ. على سبيل المثال، الاسهم الدورية هي الاسهم التي تركز على البناء.

الاسهم الدفاعية

هي الاسهم التي تستجيب بشكل أقل قوة للتطورات الاقتصادية. وبالتالي فإن الاسهم الدفاعية لديها بيتا أقل. من الذكاء شراء هذه الاسهم عندما لا يكون الاقتصاد على ما يرام. مثال على ذلك هو حصة تركز على الغذاء.

أسهم غير دورية

الاسهم غير الدورية هي أسهم ليس لها علاقة واضحة بتطورات السوق. لذلك لديهم بيتا حوالي 0. ​​مع هذه الأنواع من الاسهم، من المهم أن ننظر إلى تطور الشركة المعنية.

أسهم مضادة لدورة السعر

هي الاسهم التي تتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق. عندما لا يكون الاقتصاد على ما يرام، تزدهر هذه الشركات. لديهم بيتا سلبي. يعتبر Flow Traders مثالاً على حصة معاكسة لدورة السعر. يمكن أن تحقق هذه الشركة أرباح عالية، خاصة في الفترات السلبية. وهم يتكهنون بتراجع الأسواق.

ما مدى مصداقية معامل بيتا؟

 بيتا السهم ما هو إلا تفسير لتقلب الاسهم. تعتمد القيمة التي تحسبها كثيرًا على المتغيرات التي تحددها.

للحساب يجب عليك اختيار فترة تتحقق فيها من التطوير. يمكن أن يكون هذا أسبوعاً أو عاماً. من الممكن أن يكون بيتا للسهم مرتفع جداً في غضون أسبوع، في حين أن بيتا أقل بكثير مقارنة بسنة.

يعتمد معامل بيتا على ما تقارن الاسهم به. على سبيل المثال، ستظهر الاسهم الهولندية علاقة أقوى مع مؤشر AEX مقارنة مع مؤشر داو جونز الأمريكي. لذلك، عند قراءة بيتا يجب عليك أيضا التحقق بعناية من المتغيرات التي تم استخدامها. يمكن أن تعتمد النتيجة بشدة على هذا.

ما هو معامل بيتا المستخدم في التداول؟

يخبر حساب بيتا المستثمرين ما إذا كان السهم يتحرك في نفس اتجاه السوق، و مدى تقلب الاسهم. لكي يوفر بيتا أي رؤية مفيدة، يجب أن يكون السوق المحدد المستخدم كافتراضي للسهم.

على سبيل المثال، باستخدام حصة من Nvidia، يمكنك إلقاء نظرة على أسواق أشباه الموصلات وتطورات الذكاء الاصطناعي. وبهذه الطريقة تحصل على معلومات أكثر تحديداً من مقارنة الاسهم مع بورصة نيويورك.

يجب أن يكون المؤشر أو عائد السوق المستخدم في الحساب مرتبط بالسهم، لأنك تحاول تقدير مقدار المخاطرة التي سيضيفها السهم إلى المحفظة. إن الاسهم التي تنحرف قليلاً عن السوق لا تضيف الكثير من المخاطر إلى المحفظة، ولا تزيد من الإمكانات النظرية لتحقيق عوائد أعلى.

فك قيم بيتا

غالبا ما يشار إلى بيتا كرقم. يمكن أن يكون هذا 1.0 ، ولكن أيضا 0.3 أو 2.5. إذا كنت لا تفهم حساب مقياس بيتا، فهذا رقم غير مهم لا يمكنك فعل أي شيء به. 

ماذا تعني قيمة بيتا في الواقع؟

إذا كان سهمك يحتوي على بيتا 1.0 ، فهذا يشير إلى أن تقلب الأسعار يرتبط ارتباط كبير بسوقه. إن السهم الذي يحتوي على بيتا من 1.0 لديه مخاطر منهجية فقط. إن إضافة حصة إلى محفظة ذات بيتا من 1.0 لا يضيف أي مخاطر جديدة إلى المحفظة، ولا يزيد من احتمال أن تحقق المحفظة عوائد مفرطة.

معلومة: المخاطر المنهجية هي المخاطر الإجمالية للتداولات داخل السوق. على سبيل المثال، تؤثر أزمات معينة على جميع الاسهم ولا يمكن التحوط منها ببساطة.

تعني بيتا لأقل من 1.0 أن التأثير أقل تقلب نظرياً من السوق. وهذا يعني أن المحفظة أقل مخاطرة مع الاسهم المدرجة من دونها. على سبيل المثال، غالبا ما تكون الخدمات منخفضة بيتا لأنها تتحرك أبطأ من متوسطات السوق. هم أقل حساسية للتغيرات المفاجئة.

بيتا عالية ، جيدة أو ليست جيدة؟

يشير بيتا أكبر من 1.0 إلى أن سعر السهم أكثر تقلباً من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا السهم 1.4 ، فهذا يعني أن سهمه أكثر تقلباً بنسبة 40% من سوقه.

ومع ذلك، فإن بعض الاسهم لديها بيتا سلبية. يعني بيتا -1.0 أن السهم مرتبط بشكل عكسي مع السوق كما لو كان يتعارض مع اتجاهات هذا السوق. تم تصميم خيارات البيع وصناديق ETFs العكسية لتكون بيتا سلبية. بعد كل شيء، أنت تتكهن في سوق هابطة. هناك أيضا عدد قليل من مجموعات الصناعة، مثل المنقبين  حيث يكون بيتا السلبي شائع.

ما نوع الاستثمارات التي تبحث عنها؟

يمكنك استخدام بيتا لبناء محفظة تناسب شهيتك للمخاطر بشكل جيد. إذا كنت تتداول بنشاط ولا تخشى المخاطرة، فقد تكون الاسهم ذات بيتا عالي مثيرة للاهتمام، على سبيل المثال. هل تريد تجنب جميع المخاطر الفردية قدر الإمكان؟ يجب الانتباه إلى أن معامل بيتا من استثمارك حوالي واحد.

نصيحة: قم بتجربة التداول النشط مجاناً مع حساب تجريبي مجاني —>>

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *